Fonds d’investissement vs ETF : quelles différences, quels risques, et comment choisir ?

Lorsque l’on souhaite investir son patrimoine, deux grandes familles d’instruments dominent : les fonds d’investissement traditionnels et les ETF (fonds indiciels cotés en Bourse). À première vue, ils semblent proches, mais leurs logiques, leurs coûts – et leurs risques – diffèrent nettement. Bien comprendre ces différences est essentiel pour investir efficacement.

Les fonds d’investissement : la gestion active

Un fonds traditionnel est géré par un professionnel qui sélectionne activement les titres. L’objectif ? Surperformer un indice de référence. Ces fonds peuvent s’adapter aux conditions de marché, réduire les expositions en cas de crise, ou saisir des opportunités spécifiques. En contrepartie, ils impliquent des frais de gestion plus élevés (souvent entre 1 % et 2 % par an).

À ce jour, on compte plus de 130 000 fonds d’investissement dans le monde, dont environ 30 000 disponibles en Europe.

Les ETF : la gestion passive à bas coût

Les ETF (Exchange Traded Funds) répliquent fidèlement un indice comme le CAC 40, le MSCI World ou le S&P 500, sans chercher à faire mieux. Ils se négocient comme des actions, sont très liquides, transparents, et affichent des frais très réduits (souvent < 0,3 %). Cela en fait un outil efficace pour les investisseurs avertis et au profil de risque dynamique.

On dénombre aujourd’hui plus de 11 000 ETF dans le monde, dont plus de 2 500 accessibles aux investisseurs européens.

Ce que dit l’Etude SPIVA : la réalité des performances

L’étude SPIVA, menée par S&P Dow Jones Indices, compare régulièrement les performances des fonds actifs à celles des indices. Résultat : sur 10 ans, environ 80 % des fonds actions actifs sous-performent leur indice. Cela explique en partie le succès croissant des ETF.

Mais attention : les ETF ne sont pas sans risques

S’ils sont séduisants par leur simplicité et leur coût, les ETF comportent des limites :

• Aucune protection en cas de krach : ils suivent mécaniquement le marché, à la hausse comme à la baisse.

• Biais de concentration : certains indices sont dominés par quelques valeurs (ex. : tech US).

• Absence de sélection qualitative : un ETF n'analyse pas les entreprises qu’il détient.

• Appropriés surtout pour les profils dynamiques : les fluctuations peuvent être fortes.

Faut-il choisir entre les deux ? Non, mais être bien accompagné.

Le choix entre ETF et fonds traditionnels dépend du profil de l’investisseur, de son aversion au risque, de ses objectifs, de son horizon d’investissement… et de sa stratégie patrimoniale globale.

C’est pourquoi faire appel à un professionnel est essentiel. Grâce à des outils technologiques performants, un professionnel aide ses clients à sélectionner les meilleurs ETF ou fonds actifs selon des critères objectifs, construire des portefeuilles cohérents avec leur profil, et piloter leur allocation dans une logique patrimoniale sur le long terme.

Chez OPTIVY, nous nous dotons des meilleures solutions technologiques afin d’offrir, à nos clients, les meilleures structures de portefeuilles, en toute indépendance.

Rédaction par l'équipe d'OPTIVY