Un fonds sous la loupe : JupiterMerian Global Equity Absolute Return Fund L (EUR) Hedged Acc (ISIN : IE00BLP5S460)

Nous vous présentons aujourd'hui l'un des fonds cœur de notre sélection : Le fonds JUPITER Merian Global Equity Absolute Return, un fonds « market neutral » affichant de belles performances sur le long terme ! Dans cet article, vous découvrirez pourquoi ce fonds a retenu notre attention et comment celui-ci cherche à offrir une croissance durable à ses investisseurs.

1. Qui est Jupiter Asset Management ?

Jupiter Asset Management est une société de gestion britannique fondée en 1985. Elle fait partie de l’indice FTSE 250 et gérait environ 66,5 milliards USD d’actifs fin 2023.

Le fonds s’inscrit dans la stratégie Jupiter Merian Global Equity Absolute Return, portée par une équipe expérimentée, notamment Amadeo Alentorn (ancien de Merian Global Investors, Old Mutual et du Financial Stability Group de la Banque d’Angleterre).

2. Caractéristiques du fonds

L’objectif principal du fonds consiste à rechercher une appréciation du capital, tout en contrôlant étroitement les risques ; objectif de rendement de cash +5 % avec corrélation très faible aux marchés actions et obligations.

Le fonds opte pour une stratégie market neutral, se basant sur une construction de portefeuille équilibré entre positions longues sur les sociétés jugées attractives et positions courtes sur les moins attractives.

Le gestionnaire réalise une analyse quotidienne de plus de 7 000 entreprises, combinant indicateurs fondamentaux (valuation, qualité du bilan, croissance), sentiment de marché et signaux de prix.

Le fonds prévoit un encadrement des risques très rigoureux, visant une volatilité annualisée inférieure à

6 %.

Lancement : la part L EUR ACC a été lancée le 24 novembre 2011

3. Pourquoi choisir ce fonds ?

Ce fonds offre un diversification réelle grâce à une corrélation historiquement faible avec les marchés actions et obligations. Sa volatilité est bien maîtrisée, typiquement inférieure à 6 % par an.

Son processus d’investissement systématique, rigoureux et dynamique, est adapté aux cycles de marché.

Enfin, fonds a obtenu des belles performances et plusieurs reconnaissances : le fonds a reçu plusieurs prix, notamment « Fund Manager of the Year 2024 – Absolute Return» et « Best UCITS fund over $1bn – Hedgeweek European Awards 2024 »

4. Performances historiques & volatilité

Au 26 août 2025, le fonds affiche les performances suivantes :

Performances cumulées :

1 an : +12,20 %

3 ans : +33,21 %

5 ans : +60,34 %

Performances annualisées :

Depuis 3 ans : 7,18%

Depuis 5 ans : 5,16%

Volatilité annualisée : l’objectif est une limite de 6 %, et la stratégie respecte généralement ce plafond :

1 an : 4,09%

3 ans : 4,40%

5 ans : 5,06%

5. Risques liés à ce fonds

Risques de marché : malgré la stratégie market neutral, les positions longues et courtes sont toutes deux exposées à des fluctuations de marché.

Risque de volatilité : l'utilisation de levier induit potentiellement une amplification des pertes.

Risque de liquidité : les positions courtes peuvent se retourner difficilement en marchés extrêmes.

Risque de performance fee : les frais de performance (20 %) peuvent réduire significativement les rendements nets dans les années de bonne performance.

Risque de change : la part est en EUR, mais le fonds de base est en USD. Des fluctuations de change peuvent impacter les performances finales.

Risque opérationnel : dépendance à la qualité du modèle quantitatif et du processus de sélection. La maintenance de la neutralité du marché est cruciale.

Risque ESG/opportunités réglementaires : bien que classé SFDR Art. 8 (stratégie promouvant des caractéristiques environnementales/sociales), les évolutions réglementaires peuvent impacter la gestion ou la communication.

6. Conclusion

Le fonds Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund L (EUR) Hedged Acc constitue une solution alternative prometteuse pour les investisseurs cherchant :

• Une diversification véritable en s’exposant à une stratégie market neutral,

• Une volatilité réduite comparée aux marchés actions traditionnels,

• Un rendement dynamique (objectif cash +5 %) avec une équipe solide et primée.

Néanmoins, il convient de garder à l’esprit les risques liés au levier, aux frais de performance, aux mouvements de change et à la complexité de la stratégie. Ce fonds semble particulièrement adapté comme une brique de diversification dans un portefeuille multi-actifs, pour lisser les rendements en période d’incertitude des marchés.